Private Equity og Eierskap

MENON Business Economics er Norges ledende leverandør av analyser og rådgivning rettet mot aktive eiere. I sentrum står investorer og aktører innen Private Equity, Venture Capital, såkornfond, og Business Angles.

Men aktivt eierskap finner man i tusenvis av selskap her i landet. Menon har gjennomført det mest omfattende kartlegging av eierskap i norsk næringsliv noensinne. Se nedenfor for mer info.

Investeringsstrategi og økt dealflow

MENON hjelper aktive eierfond med å identifisere grupper av investeringscase basert på kriterier som fondene selv velger ut. Dermed kan fondene unngå dyre budrunder på selskap i markedet. Vi anvender våre databaser og vår næringskompetanse i søkeprosessen og leverer håndterbare pakker med data knyttet til casene.

MENON bidrar også med bransjekunnskap ved etablering av nye fond. Vi har eksempelvis fungert som rådgiver i forbindelse med regjeringens opprettelse av et statlig marint investeringsfond. Våre anbefalinger er sammenfattet i rapporten

Et statlig marint investeringsfond: Samfunnsøkonomiske betraktninger og forslag til organisering.
Av Grünfeld og Jakobsen, MENON publikasjon nr. 6/2007
Last ned publikasjonen her

Kartlegging av aktivt eierskap i Norge

MENON har ansvaret for kartlegging av investeringsvirksomheten i alle norske aktive eierfond på oppdrag for bransjeorganisasjonen Norsk Venture. Vi følger investorene, PE, VC og såkornfondene, samt porteføljeselskapene det investeres i. Undersøkelsene foretas hvert halvår.

MENON tilbyr bransjemedlemmer og andre aktører spesialtjenester tilknyttet til disse undersøkelsene og kan levere kreddersydde analyser, gitt at konfidensialitetskravene ikke brytes.

Den siste aktivitetsundersøkelsen finner du her:

The Venture capital and Private equity Industry in Norway : Activity Survey for 2008
In NVCA yearbook 2009, NVCA Oslo, p22-31
Download the survey here

Capital under management, Norway, 2003-2008

Eierskap og vekst i Norge

MENON har gjennomført det mest omfattende forskningsprosjektet om eierskap i norsk næringsliv noensinne. Målet har vært å kartlegge alt eierskap i norsk næringsliv, for så å identifisere hvilke eiere som skaper størst verdier for seg selv og for samfunnet.

Prosjektet var et privatfinansiert grunnforskningsprosjekt organisert i en egen stiftelse, ”Grenseløs verdiskaping”, finansiert av Leif Høeghs Stiftelse. Prosjektet ble avsluttet høsten 2006 med lanseringen av boken

Hvem eier Norge? Eierskap og verdiskaping i et grenseløst næringsliv
Av Grünfeld og Jakobsen. Universitetsforlaget, Oslo, 278s.
Bestill boken her

Hvem eier Norge? En power point presentasjon av innhold og anbefalinger i boken
Last ned presentasjonen her

Menons partnere har holdt mer enn 40 foredrag basert på vår eierskapskompetanse.

Se også

Norway: Prosperity and opportunity
In NVCA yearbook 2008, NVCA Oslo, p32-36
Download the article here

Hvem eier norsk næringsliv? Fra myter til fakta
Jakobsen og Grünfeld, Praktisk økonomi og finans, 2006, nr. 4, 91-106.
Last ned artikkelen her

hvemeiernorge

Aktive eierfond, verdiskaping og vekst

Private equity og Venture Capital er aktivaklasser som har vist imponerende vekst de seneste årene. I media og mange politiske miljøer blir slike investorer gjerne sett på med betydelig skepsis fordi de ofte opererer med strategier som kan fremprovosere omfattende endringer i selskapene. MENON foretar grundige analyser av hvordan bedrifter blir påvirket av nye eierformer og et mer aktivt eierskap.

Vår siste studie av norske selskaper med Private Equity og Venture Capital på eiersiden viser at verdiskapingsveksten i disse selskapene følger en j-kurve (se figur til høyre). Dette innebærer at på kort og mellomlang sikt har disse selskapene en svakere verdiskapingsvekst enn resten av økonomien, mens de på lang sikt har en betydelig større verdiskapingsvekst. Funnet underbygger påstanden om at de aktive eierne tenker langsiktig med sine investeringer. Analysene utført av MENON er blant annet dokumentert i:

Capital working for economic growth: Economic impact on the Norwegian economy
In NVCA yearbook 2008, NVCA Oslo, p73-81
Download the article here

Private Equity: Kompetent kapital med samfunnsøkonomiske gevinster
Av Grünfeld og Jakobsen. Norsk Økonomisk Tidsskrift, 2007, 121(1), s39-54.
Last ned artikkelen her